La valeur des introductions en bourse en Europe en 2023 était la plus basse depuis plus de 10 ans. Les premiers débuts depuis 2021 ont eu lieu sur le marché principal de la Bourse de Varsovie, selon les données de PwC.
La valeur des introductions en bourse (IPO) réalisées sur les bourses européennes en 2023 s’est élevée à 10,2 milliards d’euros, soit une baisse de 35 % par rapport à l’année précédente (15,6 milliards d’euros) et de 86 % par rapport à 2021 (75,0 milliards d’euros). . Cependant, malgré les incertitudes géopolitiques et macroéconomiques persistantes liées, entre autres, à En raison de la situation du système bancaire aux États-Unis, de la lutte contre l’inflation et de l’augmentation des tensions géopolitiques, les principaux marchés européens et américains ont terminé l’année dernière avec des hausses à deux chiffres des indices clés. Dans le même temps, les principaux indices polonais se sont révélés parmi les plus forts au monde et, en décembre, nous avons assisté à la première introduction en bourse depuis plus de deux ans sur le marché principal de la Bourse de Varsovie – Murapol SA a fait ses débuts sur la salle des marchés. .
En 2023, il y a eu 15 introductions en bourse à la Bourse de Varsovie (dont 14 sur le marché NewConnect), contre 16 introductions en bourse l’année précédente (en 2022, toutes les introductions à Varsovie ont eu lieu sur NewConnect). La valeur totale des offres s’élevait à 418 millions PLN (95,9 millions EUR), ce qui représente une augmentation de 428 % par rapport à l’année précédente, où la valeur totale de l’introduction en bourse était de 79,1 millions PLN (17,3 millions EUR). L’augmentation de la valeur des offres est principalement le résultat de l’introduction en bourse de Murapol SA, dont l’offre représentait jusqu’à 87 % de la valeur totale de toutes les offres au WSE en 2023. Les débuts de cette société sont sans aucun doute le plus important. événement sur la bourse nationale, en tenant compte du fait que la précédente introduction en bourse (de STS) a eu lieu en décembre 2021. Pour les offres restantes (toutes sur le marché non réglementé de NewConnect), leur valeur s’élève à 54,4 millions PLN (11,9 millions EUR), soit une diminution de 31 % par rapport à l’année précédente.
L’offre de Murapol SA, une entreprise active dans le secteur du développement, s’élève à 363,5 millions PLN (83,9 millions EUR), hors option de stabilisation. La deuxième et la troisième place ont été respectivement attribuées à QNA Technology SA, une entreprise du secteur des nanotechnologies – une offre d’une valeur de 15,6 millions de PLN (3,5 millions d’euros) et à Scanway SA, une entreprise spécialisée dans la production d’équipements optiques – une offre d’une valeur de 11,4 millions de PLN. (2,5 millions d’euros).
« Après plus de 2 ans, les débuts sur le marché principal de la Bourse de Varsovie ont eu lieu, ce qui est un énorme plus, car chaque entreprise envisageant une introduction en bourse a vu qu’avec un processus bien organisé, elle a désormais la possibilité de placer une introduction en bourse. offre importante. Cependant, les années précédentes ne nous ont pas permis de nous habituer à la stabilité. Les investisseurs attendent les débuts annoncés en 2022 et le retour des transactions suspendues et reportées, les préparatifs pour les débuts des sociétés de portefeuille des fonds de capital-investissement et, comme l’a montré Murapol, la renaissance des entreprises des secteurs non technologiques, comme l’immobilier, le commerce et soins de santé », déclare Kamil Wardzyński, directeur principal de l’équipe des marchés de capitaux de PwC.
Selon les données obtenues par PwC, la valeur totale des introductions en bourse en Europe s’est élevée l’année dernière à 10,2 milliards d’euros et a diminué de 35 % (de 5,4 milliards d’euros) par rapport à 2022. 107 entreprises ont fait leurs débuts sur les bourses européennes (contre 102 en 2022). et un soi-disant méga-offre, c’est-à-dire introduction en bourse dont la valeur a dépassé le milliard d’euros – Hidroelectrica à la Bourse de Bucarest. Les débuts de l’entreprise roumaine sont restés l’offre la plus importante en Europe et la quatrième plus grande offre au monde (la valeur de l’offre était de 1,9 milliard d’euros). Les places suivantes ont été occupées par SCHOTT Pharma et Thyssenkrupp Nucera, tous deux faisant leurs débuts à la Deutsche Börse allemande avec des offres d’une valeur respective de 0,9 et 0,6 milliard d’euros.
« Pour la deuxième année consécutive, le marché européen des introductions en bourse reste passif. La valeur totale des offres d’introduction en bourse en 2023 a diminué par rapport à l’année précédente, atteignant le niveau le plus bas depuis 2012. Parmi les marchés européens analysés par PwC, le plus actif en termes de nombre d’entrées a été la Bourse d’Istanbul, avec 20 introductions en bourse d’une valeur chacune supérieure à 50 millions d’euros. Malgré le climat maussade pendant la majeure partie de l’année, plusieurs débuts significatifs ont eu lieu en Europe de sociétés telles que Hidroelectrica et SCHOTT Pharma. Les espoirs d’un retour à la croissance économique se sont accrus et nous observons des signaux indiquant une possible reprise du marché des introductions en bourse. Il convient toutefois de tenir compte du fait qu’en raison, entre autres, calendrier des événements politiques, le soi-disant Les « fenêtres d’introduction en bourse » seront très courtes cette année, ce qui obligera les émetteurs espérant des transactions réussies à être très bien préparés, ajoute Bartosz Margol, associé au sein de l’équipe marchés de capitaux de PwC.
